受疫情影响，A股市场波动较大。截至6月12日，今年以来上证指数下跌4.27%，期间振幅达15.75%。在震荡市场背景下，具有一定抗跌属性的量化对冲基金业绩表现稳定，受到资金追捧。
Wind数据显示，截至6月12日，纳入统计的26只量化对冲基金今年以来平均收益率为3.4%，其中，富国绝对收益多策略A的单位净值增长率为11.39%，中邮绝对收益策略、工银瑞信绝对收益A、安信稳健阿尔法定开A等收益居前，区间单位净值增长率分别为8.88%、8.86%、6.25%。在收益告负的6只产品中，有3只为今年成立的次新基金。
拉长时间来看，在有3年期业绩的19只量化对冲基金中，业绩领先的汇添富绝对收益策略A、海富通阿尔法对冲A近3年的回报均超30%，富国绝对收益多策略A以27.43%的区间净值增长率排名第3。
对于获得稳定收益的投资策略，海富通阿尔法对冲A基金经理杜晓海表示，二季度股票现货投资将遵循长期有效的市场因子，主要投资于估值与成长性匹配、资产负债表健康的高质量个股，均衡配置，追求长期稳定的超额收益，并通过股指期货对冲将超额收益转化为绝对收益，同时，会积极参与新股申购增厚收益。
在业绩向好的同时，量化对冲基金由于其具有投资收益风险较为中性，且在震荡市场中有一定的抗跌属性的原因，备受投资者的追捧。
据统计，截至6月12日，26只量化对冲基金的规模相比2019年末增长近125亿份，若按当前净值均价1.02元进行估算，规模增长超过128亿元。其中，海富通阿尔法对冲A的资金流入最明显，获得资金净申购最多，年内总份额增加近34.20亿份，此外，景顺长城量化对冲策略三个月年内也获得超28亿份的净申购。
北京一家中型基金公司的基金经理表示，量化对冲基金通过对冲的方式剥离市场系统性风险，从而获取绝对收益。
“虽然量化对冲基金的产品风险较低，但是，普通投资者在投资过程中仍需注意诸多风险。在市场流动性不足时，难以持续获利，赢取超额收益，另外，量化对冲产品十分考验基金管理人的综合投资能力。”他说，普通投资者在选择量化对冲基金时应该根据自身的风险偏好筛选，通过量化数据进行比较，如年化收益率、夏普比率等指标，筛选绝对收益稳定且最大回撤幅度相对较小的产品。与此同时，要关注量化对冲产品的封闭期，以免资金流动性受到限制。
（任子青）
