截至8月10日，25家军工类上市公司披露了半年报业绩预告，13家公司预喜。7月以来，Wind军工指数累计上涨48.05%，位列申万一级行业涨幅之首。业内人士分析，随着我国军队现代化建设不断推进，新一代主战装备将加速列装，板块有望持续升温。
订单增长加速
数据显示，在上述预喜的13家公司中，预增7家，扭亏1家，略增5家。从已披露的半年报业绩预告情况看，订单层面的利好逐步体现在军工上市公司业绩的改善上。
预告净利润增幅方面，7家上市公司上半年净利润预增上限超过100%。星网宇达、安达维尔预计业绩增长超过1000%。其中，星网宇达净利润同比预增1535.23%至2119.24%，增幅居前。公司预计上半年盈利2800万至3800万元。对于业绩大幅预增的原因，星网宇达表示，公司持续在智能无人系统方面进行研发投入，形成较完善的产品体系和具有核心竞争力的产品，上半年新业务取得突破性进展，原有核心业务增长也较快。
军品订单增长提振军工板块上市公司的业绩。业内人士指出，军工产业链订单有加速趋势。考虑到军工行业“以销定产”的模式，全产业链未来确定性较高。
大立科技预计，上半年归属于上市公司股东的净利润为28000万元至33000万元，同比增长378.50%至463.94%。公司表示，报告期内，正值新冠肺炎疫情暴发，公司作为工信部疫情防控重点物资生产企业，持续满负荷生产，总计已有超万台套红外热像体温仪部署到全国；防疫类产品海外订单持续快速增长，公司拥有自主知识产权的非制冷红外焦平面探测器热成像整机产品性能已达到欧美发达国家和地区的质量标准，产品受到海外客户的高度认可。
市场热情高涨
7月以来，Wind军工指数累计上涨48.05%，位列申万一级行业涨幅之首。对于军工板块的亮眼表现，中泰证券认为，基于国防现代化建设面临的迫切需求，新一代主战装备列装有望加速。
业内人士指出，军工板块本轮上涨的主要逻辑有两点，一是在市场刚需的情况下完成设备升级，北斗三号导航系统的正式开通使得市场对北斗产业乃至整个军工行业的预期得以显著提升；二是我国国防体系已基本实现国产替代，关键配套的元器件、新材料等都有了较大进步。
此外，军工央企资产证券化迈入新阶段。中信建投研报指出，随着政策加大力度支持，资产注入新路径的示范效应将逐步显现，军工核心资产或加快证券化，优化提升上市公司经营效率或成为各大军工集团的重要任务。建议重点关注“主业有支撑、注入空间大、经营可改善”的军工央企上市公司。民用转化方面，可以重点关注“行业空间大、国产化率低、国产化刚需强劲”的相关行业，包括碳纤维、连接器、微波组件、电容器、红外探测器等领域。
采购招标稳定
兴业证券经济与金融研究院指出，全军装备采购招标公告数量较为稳定，军工行业需求的结构性加速在产业链初露端倪。
红相股份连续公告，军工子公司星波通信与特殊机构客户相继签订2021年交付的大额合同。
高德红外预计，上半年实现净利润4.78亿元至5.38亿元，同比增长220%至260%。高德红外表示，公司生产的全自动红外体温检测告警系统，疫情期间广泛应用于各地机场、火车站、医院、地铁站、学校等人流密集的公共场所。同时，公司其他产品的供应正常履行。
北摩高科上半年公司实现营收2.29亿元，同比增长50.45%；归母净利润为1.08亿元，同比增长80.4%。公司表示，密切关注疫情发展，积极采取应对措施，保障复工复产顺利进行，全力确保生产进度按要求完成。公司主要产品及服务包括飞机刹车控制系统及机轮、刹车盘(副)和其他业务等。其中，飞机刹车控制系统及机轮的研发生产销售是公司最主要的收入和利润来源。报告期内，公司实现销售收入22862.9万元，较去年同期增加了7667.04万元，增幅为50.45%。
航天电子、天箭科技预计业绩下降。航天电子预计上半年净利润同比下降40%至55%。公司表示，子公司科研生产正在逐步恢复，下半年争取把疫情影响降至最低，力争对全年指标不构成较大影响。
刘杨
