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开闸七周年 两地互认基金 规模业绩双丰收

2022年06月27日 16:17:46 来源:中国基金报 作者:李树超

  今年是香港回归祖国25周年,也是《香港互认基金管理暂行规定》实施7周年。两地互认基金运作近七年来,基金管理规模不断扩大,长期投资业绩不俗,两地投资者认可度持续提升,取得了积极的发展成果。

  截至2022年一季末,已注册内地互认基金数量为50只(不同基金份额分开计算),规模合计为1090.63亿元;已注册香港互认基金达到115只,其中披露季报数据的10只产品规模合计为373.51亿元。

  两地互认基金运作七年来,皆取得不俗的业绩。

  截至6月20日,内地互认基金成立以来平均年化回报5.32%,汇丰晋信动态策略H最高,年化回报超过20%;上投摩根新兴动力H、易方达科翔、华宝动力组合等多只基金年化回报也超过15%。

  由于当前港股市场仍处相对低位,港股互认基金的投资回报略逊一筹。

  截至6月20日,港股互认基金自成立以来平均回报-2.82%,但也有不少基金成立以来逆市斩获正收益。比如,摩根太平洋证券基金PRC-RMB HDG成立以来年化回报超过10%,惠理高息股票基金、摩根亚洲增长基金CNY HDG等年化回报也超过8%。

  “促进两地资本市场互联互通,是中国金融市场发展的重要趋势。”汇丰晋信基金总经理李选进表示,对于香港投资者来说,有机会借道南下互认基金分享内地经济高速发展、产业结构升级转型的红利。对于内地投资者来说,则可进一步拓宽投资视野,将投资布局延伸至更多区域和领域。

  华夏基金也表示,促进香港和内地资本市场的互联互通,推动中国资管机构和资本市场对外开放,是近年来中国金融市场发展的重要趋势,两地基金互认是这一趋势在基金领域的实践和体现。

  行健资产管理行政总裁颜伟华表示,在2010年行健的香港公募基金诞生之时,就选择了以香港作为基金注册地,目标是等时机成熟、政策完备后,进入中国市场。这在当时香港的基金市场绝对是“非主流”的设计。但正是这样的设计,2015年建立基金互联互通机制时,行健宏扬中国基金能成为首批与内地投资者见面的香港基金。

  在两地资本市场互联互通机制下,内地香港互认基金业务也受到多家资管机构的高度重视。

  华夏基金一直十分重视两地互认基金业务。2015年,华夏基金旗下华夏兴和和华夏回报率先成为南下互认基金,2021年,华夏基金子公司华夏基金(香港)旗下的华夏精选固定收益成为北上互认基金。

  颜伟华也表示,在投研上,公司一直追求差异化的仓位部署,致力于通过原创基本面研究,发掘差异化的港股回报。此外,在与投资者沟通方面,也尽可能更加贴近内地投资者的偏好。

  “随着陆港互通业务的不断发展成熟,两地投资者对互认基金认可度提高,未来互认基金仍有很大的发展空间。”上投摩根基金相关人士称,为促进互认基金不断发展壮大,对于内地互认基金差异化产品供给、强化核心投资能力、以及持续的品牌宣传与投资者教育将是内地基金公司在香港推动互认基金销售的关键因素。

  颜伟华也表示,由于之前房地产在居民资产配置中相对超配,相信未来房地产资产比例会逐步下降,金融资产比例会上升,终究会步入全球资产配置阶段,互认基金作为内地居民投资海外的渠道之一,长期来看前景广阔。

  博时基金表示,基金互认对中国资本市场的开放与中国资管机构实施国际化战略具有深远意义。通过互认基金的业务模式,基金公司可以以低成本方式实现绩优旗舰基金在境外的销售。

  为了促进互认基金的长远发展,博时基金建议进一步简化互认基金的申请流程,不断扩充互认基金的数量与品类。另一方面,在条件成熟的情况下,进一步放宽对互认基金的业务限制,提升业务的灵活性,比如放松北上基金内地销售规模不超过50%的限制等。

[编辑: 王航飞]
(本文来源:中国基金报)
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