2月27日，A股人形机器人概念股维持强势上涨态势，万得人形机器人指数收盘上涨2.96%，近10个交易日累计上涨41.53%。
多位券商人士认为，2024年是人形机器人发展的加速之年，技术升级、产品发布及产业链验证会持续出现，给板块带来持续催化。建议关注特斯拉机器人供应链、中国人形机器人本体企业，以及有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。
科技巨头纷纷布局
当地时间2月24日，致力于研发AI人形机器人的美国初创公司Figure AI在最新一轮融资中获得了来自AI芯片龙头英伟达、亚马逊创始人贝佐斯(Jeff Bezos)、科技巨头微软以及其他几家大型科技公司的投资，在本轮融资中累计筹得约6.75亿美元，公司在本轮融资开始前估值约为20亿美元。
2月以来，伴随着OpenAI文生视频大模型Sora及谷歌新一代Gemini 1.5 Pro的发布，AI多模态领域实现跨越式发展。同时，英伟达宣布成立“GEAR”部门进行通用具身智能体研究，并且将于3月18-21日举办的GTC 2024会议上发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新成果。此外，特斯拉发布Optimus最新视频展示更流畅、自然的行走动作，Figure、IX等海外机器人公司不断迎来投资。
“人形机器人正逐渐成为科技巨头们争相布局的新领域，2024年将是人形机器人发展的加速之年。”民生证券通信行业首席分析师马天诣表示，GEAR的研究议程分为多模态基础模型、通用机器人、虚拟世界中的基础智能体、模拟和仿真数据的研究四个方面。“GEAR实验室的创立标志着科技巨头英伟达正式进入具身智能领域，有望引领行业发展。”
产业链投资机会浮现
“机器人作为人工智能下一代具身智能的最佳载体，其本质是人工智能、感知及执行单元的结合，运动规划加处理系统依赖底层AI芯片、算法、模型的进步，当前制约机器人应用落地的最核心瓶颈亦是软件算法。2024年以来AI的迅速发展将显著助力机器人产业提速，人形机器人有望迎来产业落地年，实现0-1的突破。”国投证券机械行业首席分析师郭倩倩认为。
郭倩倩表示，AI多模态领域的快速迭代将深入赋能机器人产业，海外人形机器人主机厂产品陆续发布，有望引领机器人产业率先实现商业化落地，明确应用场景。建议从两方面关注投资思路，一是绕不开的硬件环节，长期具备确定性：执行器、谐波减速器、空心杯电机；二是产业进度格局尚未确定，主业稳健，机器人业务弹性较大：丝杠、传感器等。
“人形机器人是AIGC具身智能的理想载体，2024年有望成为量产元年。”银河证券机械行业首席分析师鲁佩认为，投资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。
