如何寻找核心资产？如何在众多不确定信息中找到确定性投资机会？1月16日，“江山云起”私募发展论坛在温州举行，专程从上海、杭州等地赶来的证券分析师、私募基金经理跟参会嘉宾分享了2021年的市场投资的判断和观点。
上海证券研究所首席分析师胡月晓表示，2021年中国经济增长动力将更趋均衡，出口动力强劲，投资仍为第一增长动力。中国市场对海外资本的吸引力增强，中外利差持续，但流入中国资金平稳且集中于利率债市场。货币政策平稳中回归结构性调整重心，降成本重点将推动利率期限结构下移，加上信用风险涟漪影响弱化，市场平稳中趋于全面回升。中国将率先进入后疫情时代，一些疫情期间受压制的行为将全面恢复，航空、院线、氢能源等板块的恢复性趋势较为确定，或成为2021年确定性上行主线。
哲石投资基金经理陈江群表示，近3年他们一直围绕新能源产业链中游、上游的锂、钴、镍等类上游企业投资。数据显示，新能源车及充电设备生产过程中铜的消耗量从原来燃油车的40公斤左右，提升到110公斤上下，测算每年国内车市铜的消耗量增加3%左右的确定性，因此与铜资源相关的生产企业也是关注点。从围绕新能源车产业链的布局经验来看，可以从产业政策的顶层设计入手，结合底层逻辑的确定性，寻找到能被市场投资者从共知最终形成共识的投资赛道。
德远投资总经理兼基金经理李治斌认为，选择确定性投资机会首先要选择有足够发展空间的赛道，比如光伏行业；或者是选择行业集中度的提升上具有空间的领域，比如生猪养殖业。其次要选好的企业，好的企业业绩增长具备持续性、稳定性等特征。再次是看公司管理层是否诚信可靠，是否能按计划完成发展目标。此外，还可以小部分资产配置市场空间大，但发展还有较多不确定因素的标的和资产，以达到守正出奇的投资目标。
余杭金控投资经理徐志鹏对家居行业比较有研究，在他看来，投资要与标的企业所属的业内人士有一定的距离感，以免受到个人情绪共振影响。逻辑分析比赚钱更重要，对市场上充斥的消息要通过逻辑来分析，以便正确地判断。
上海道余资本以趋势性策略为主。该公司谢宇认为，市场是不确定的，基本面研究得再好，或者是技术面研究得再好，都不能判断股价的波动，因此，只有用概率性思维，顺势而为，并进行投资组合，才有更大的胜算。2020年道余资本的投资主要是围绕抗疫进行，在强势行情当中抓龙头个股，比如快速检测病毒的”华大基因”、疫苗生产企业上游的”东富龙”、因国外疫情导致我国出口快速增长的集装箱龙头企业“中远海控”等。
本次活动由科技金融时报联合融创·德信江山云起项目、8090基金经理会、上海证券温州分公司共同举办。
江山云起是由融创、德信联手打造温州新里程的高端作品。项目占位大温州都市圈崛起封面，拥有滨江CBD核心区城市界面级的高端配套，北侧超12万方城市综合体，南临杨府山，西临上陡门公园，为商业、教育、交通等城市资源集萃所在。盛邀GAD孟凡浩、澳大利亚ASPECT Studios、 CCD香港郑中设计事务所、无间设计吴滨Ben Wu国际大师联袂打造，勾画温州国际生活的时代主场，标定温州未来的城市地标封面。
（记者 黄剑）
