监管部门着力完善行业法规体系。11月初，京沪粤三地证监局向辖区基金公司和基金销售机构下发《关于规范基金投资建议活动的通知》(下称《通知》)，界定了基金投顾业务和基金销售业务附带的基金投资建议活动的范畴。《通知》要求，基金投资顾问机构存量提供基金投资组合策略活动的整改期限为2022年12月31日，非持牌机构须在2022年6月30日前完成整改。
根据《通知》，不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。
这场变革迅速扩散到了基金投顾市场的所有参与方。基金大V组合率先受到冲击，业务停滞。银行等持牌机构的智能投顾也开始暂停申购。多家银行宣布暂停智能投顾业务，暂停基金组合买入，原持仓客户的赎回及调仓交易不受影响。
基金投顾试点两年来，54家机构发行了上百款产品。但是，产品多“重投不重顾”，一些乱象也开始出现。
截至11月底，公募基金全行业规模突破25万亿，创历史新高。银行理财产品6月末的存续规模约25.8万亿，公募基金与大资管行业排名第一的银行理财规模基本持平。然而，在公募基金规模迅猛增长的同时，“基金赚钱、基民不赚钱”的行业痛点始终没有得到解决。大力发展基金投顾是改善基金投资者投资体验的重要方式。为呵护这一方式，未来将会有更多规范文件出台，基金投顾业务也将得到进一步规范。
( 张燕北 )
