今年以来，港交所在促进市场活跃度方面出台一系列举措，推动港交所业绩全面提升。展望未来，港交所表示，将继续致力于提升平台、基础设施及产品，为投资者和发行人提供多元化的产品、充裕的流动性和高效的互联互通机制，助力其应对不断变化的全球宏观经济环境。
现货市场日均交易额创新高、新股市场融资额重回全球交易所榜首、收入同比增长33%……受益于上半年市场回暖，港交所业绩节节攀升。近日披露的上半年业绩显示，港交所多项业务创新高。
今年以来，港交所在促进市场活跃度方面出台一系列举措，推动港交所业绩全面提升。展望未来，港交所表示，将继续致力于提升平台、基础设施及产品，为投资者和发行人提供多元化的产品、充裕的流动性和高效的互联互通机制，助力其应对不断变化的全球宏观经济环境。
上半年多项市场数据创新高
2025年上半年，港股市场表现亮眼，中期业绩交出亮眼答卷，并创下多项历史新高。
市场活跃度方面，2025年上半年，港交所证券市场平均每日成交金额为2402亿港元，同比增长118%；期货及期权产品平均每日成交合约超170万张，同比增长11%。香港ETF市场持续显著增长，平均每日成交金额达338亿港元，较去年同期上升184%。沪深港通成交额方面，北向及南向均创历年同期新高。沪深股通平均每日成交金额达人民币1713亿元，较2024年上半年上升32%。此外，债券通北向通平均每日成交金额也同比上升3%，创下新高。
香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示，在全球投资者进行美元资产多元化配置的背景下，海外投资者的目光重新回到亚洲地区，中国市场是其特别青睐的一个市场。陈翊庭表示，当前香港交易所二级市场散户占比约10%，北向资金日均成交额占比约23%，其余主要为机构投资者，这些机构来自中国香港、东南亚、欧美及中东等全球不同国家和地区。
收入方面，半年报显示，2025年上半年，港交所收入及其他收益创新高，达140.76亿港元，较2024年上半年增长33%。从收入结构看，交易活跃度的增加作出了巨大贡献。2025年上半年，交易费及交易系统使用费达49.06亿港元，同比增长49.11%；结算及交收费31.55亿港元，同比增长48.47%。值得一提的是，半年报显示，港交所近九成利润用于分红，中期股息总额约76亿港元。
新股市场方面，港交所今年上半年重夺全球融资额榜首。半年报显示，2025年上半年，港交所共迎来44家上市公司，同比增长716%，为2021年以来最强劲的半年度表现。其中，宁德时代5月在港交所上市，筹资410亿港元，成为2021年2月以来港交所最大规模的新股，也是2023年以来全球最大规模新股。此后，恒瑞医药、海天味业和三花智控等大型IPO项目陆续登陆港交所，进一步凸显香港作为中国内地企业首选集资市场的地位。上半年，国际发行人来港上市热情也有所增加，多家来自东南亚地区的公司在港交所上市。截至6月30日，排队等待上市的企业达207家，新股市场的活跃度与储备量均创近年新高，再融资也创2021年以来最高半年度纪录，发行总额达2448亿港元。
多项战略举措持续推进
2025年上半年，港交所持续推进多项战略举措，巩固其全球枢纽角色。互联互通深化方面，港交所旗下场外结算公司与中国外汇交易中心和上海清算所密切合作，于2025年6月将北向互换通下利率互换合约的期限延长至30年，以迎合中国及国际机构在风险管理方面的各种不同需要，并协助国际投资者提升其人民币资产配置的整体效率。同时，香港交易所计划将人民币计价股票纳入港股通，让中国内地投资者可使用人民币买卖香港上市股票，进一步深化香港与内地市场互联互通机制。此外，2025年3月，港交所与香港金融管理局全资附属公司迅清结算有限公司订立合作协议，共同探索有关优化香港交易后证券基础设施的举措，其中包括发展亚洲的国际中央证券托管平台(ICSD)。该合作协议将进一步提升香港作为国际风险管理中心和全球领先离岸人民币业务中心的地位。
在上市制度改革方面，港交所与香港证监会联合推出“科企专线”，允许特专科技公司以保密形式提交上市申请，并推进无纸化市场(计划2026年初实施)及IPO定价新规。自“科企专线”推出以来，港交所共新增50家18A和18C申请。陈翊庭表示，“科企专线”中以保密形式递交IPO申请在全球市场上并不少见，很多不同地方的交易所同意保密申请，因为以18A和18C上市规则申请的企业大多还没有收入或未实现盈利，企业核心技术处于研发阶段，涉及特别敏感的信息。港交所为此提供便利，但不等于没有透明度，拟IPO企业在招股等合适时机还是要公开披露，投资者也有充分的时间去研究公司。
产品生态拓展方面，包括新增6只股票期权类别、全球首只纳指100ETF互挂上市，以及亚洲首批个股杠杆及反向产品，进一步丰富投资者选择，加强香港作为区内领先ETP市场的地位。港交所还于2025年6月就证券市场股份交收费结构推出优化措施，旨在提高市场效率及确保有关收费与交易金额更紧密挂钩。
展望下半年，香港交易所董事会主席唐家成表示，虽然上半年取得了众多战略进展，但必须注意外围的各种不确定因素，包括关税措施、地缘政治风险及利率波动。“尽管存在这些挑战，我对今年下半年香港市场前景依然保持审慎乐观的态度，港交所有信心应对外围环境变化，继续推动各项业务稳健发展。”唐家成说。
陈翊庭表示，中国作为世界第二大经济体，企业上市需求旺盛。香港交易所与内地三家交易所优势互补，可协同满足市场需求。香港交易所尤其适合有“出海”计划，需要通过国际化平台融资的企业。“我们正在接触更多的公司，需要上市的企业数量也很多，我们与内地三家交易所都有合作。对一些有‘出海’计划的公司，可以用我们特殊的平台来支持他们的融资需要。”
