浙江“三农”金融改革的历程，是一个从解决融资可得性到追求服务适配性，再到探索价值驱动性的螺旋式上升过程。本文旨在系统论述其演进逻辑，并具体展开“十五五”期间从“三大支柱”向“三大飞跃”深化的实施路径与系统构建。
一、过去改革的演进逻辑：从基础构建到系统集成
浙江前期的改革并非零散的政策集合，而是一个围绕信用创造核心难题展开的层层递进的系统性工程。
1.第一层：产权改革——破解“信用缺失”的物理基础
农村金融的核心梗阻在于缺乏银行认可的抵押物。浙江的“三权三证”改革(特别是丽水林权改革)的深刻性在于，它并非简单发证，而是通过确权、登记、评估、流转、处置等一系列制度设计，构建了一套将特殊资产(农房、山林)转化为通用金融抵押品的“转译机制”。这实质上是为农村社会进行了一次基础的“金融化”启蒙，使静态物权具备了流动的金融属性。
2.第二层：数字赋能——破解“信息不对称”的技术路径
产权解决了“用什么抵押”的问题，但无法解决对海量、分散小农户的风险评估效率问题。浙江的数字化实践(如“浙里富”)，通过归集政务、交易、行为等数据，构建了农户的“数字信用画像”。这实现了两个根本转变：一是风控模式从依赖固定资产抵押转向基于未来现金流的信用评估；二是服务模式从“人盯人”的高成本线下模式转向可规模化的线上普惠模式。“无感授信”标志着金融服务从“被动申请”变为“主动提供”，是革命性的进步。
3.第三层：生态构建——破解“商业可持续”的系统方案
前两层解决了“能贷”和“敢贷”的问题，但“三农”领域的天然高风险仍可能让金融机构“不愿贷”。浙江构建的“政银保担”风险共担体系，其精髓在于通过财政资金的杠杆和风险分担功能，改变了金融行为的成本收益曲线。政府不再直接指挥银行，而是通过补偿、担保、贴息等市场化工具，为金融资源流向高风险但社会效益高的领域铺设“轨道”。同时，“链式金融”将金融服务从单个主体转向产业链，将不可控的个体风险转化为更可控的产业链整体风险，实现了金融与产业的共生共荣。
这三大支柱共同构成一个闭环：产权创造抵押物，数据评估信用，政策分散风险，从而系统性地降低了农村金融的交易成本，使得商业可持续的普惠金融成为可能。
二、 “十五五”深化改革的路径展开：三大飞跃与系统构建
“十五五”的改革，需在前述系统基础上，推动从“功能服务”到“价值创造”的范式升级。
(一)从“资产盘活”到“价值发现”：深化产权金融的跃迁
当前“三权”抵押的瓶颈已从“能否抵押”转向“抵押后如何高效流转与处置”。缺乏活跃的二级市场，抵押权的价值就不完整。具体深化改革路径：
1.构建省级农村综合产权交易平台：这不是简单的信息发布平台，而应具备标准化合约、权威性鉴证、市场化定价、一站式结算功能。可引入做市商机制，为林权、土地经营权等提供流动性支持。
2.发展专业的农村资产管理公司：由省、市国资牵头设立，专门接收和处置违约的农村抵押资产，通过整理、打包、升级后再市场化盘活，化解银行的后顾之忧。
3.拓展权益类金融资产：重点探索“未来收益权证券化”。例如，将未来5年的乡村旅游门票收入、集体标准厂房租金收益等打包成资产支持证券(ABS) ，在区域性股权市场交易，直接连通资本市场。
(二)从“工具应用”到“生态重构”：强化数字金融的跃迁
当前数字化主要应用于前端获客与授信，对产业中后端(生产管理、供应链、生态价值)的渗透和重塑不足。具体深化改革路径：
1.建设“农业产业数字大脑”：整合卫星遥感、物联网、区块链、人工智能技术。遥感与物联网实时监测作物长势、养殖环境，数据直接作为动态调整授信额度和保险费率的依据；区块链确保农产品从田间到餐桌的数据不可篡改，形成可信资产，支撑供应链金融；人工智能进行产量预测、价格预警和灾害评估。
2.深化数字人民币(e-CNY)全场景闭环：在农业领域，e-CNY的价值远超支付。可设计智能合约：例如，一笔购买绿色肥料的贷款，资金以e-CNY形式发放并锁定，只有当农户在认证的绿色农资店刷卡支付时才能解锁，确保专款专用。在集体“三资”管理中，e-CNY的可追溯性可实现资金流向的全程透明，有力赋能乡村治理。
(三)从“风险分担”到“主动管理”：升级保障金融的跃迁
当前的风险分担机制多为事后补偿，对风险的预测、定价和主动缓释能力不足。具体深化改革路径：
1.发展“保险+期货+信贷”的联动模式：将保险从灾后赔付工具升级为事前风险管理工具。农户购买产量或价格保险，保险公司通过期货市场购买看跌期权对冲风险，银行依据保单提供更低利率的信贷。这形成了风险在市场各专业机构间优化配置的精密系统。
2.构建“再保险共同体”与“巨灾风险证券化”：联合长三角区域内保险机构，组建农业巨灾再保险共同体，分散系统性风险。更进一步，探索发行巨灾债券，将浙江的台风、洪水等巨灾风险打包成标准化金融产品，向全国甚至全球资本市场投资者转移，开创利用全球资本化解地方农业风险的新格局。
(四)新维度的系统构建：融合、绿色与治理金融
前述三大飞跃是纵向深化，还需横向拓展三个新维度，构建立体的金融生态系统。
1.融合金融：催化乡村产业质变。一是设立省级乡村振兴母基金。采用“母基金+子基金”架构，引导社会资本设立专注于农业生物技术、智能装备、食品科技、乡村文旅等领域的子基金，以股权融资支持高风险、高成长性的创新项目，弥补银行信贷的不足。二是打造“乡村产业服务综合体”。推动银行网点转型为“金融驿站”，聚合电商、物流、技术培训、政策咨询、农产品检测等服务。金融机构通过场景深度嵌入，获得更丰富的客户行为数据，反哺风控模型，形成“服务换数据、数据强风控、风控促信贷”的正向循环。
2.绿色金融：量化生态价值。一是建立农业碳汇方法论与交易体系。联合科研机构，率先制定符合国际标准的农田、竹林等碳汇计量监测方法学。推动农业碳汇项目进入浙江省或全国碳排放权交易市场，使“卖空气”(碳汇)成为农民的新收入来源，碳汇收益预期则可作为融资增信依据。二是实施全面的ESG(环境、社会、治理)评级嵌入。开发针对新型农业经营主体的ESG评级模型，评级结果与贷款利率、担保费率、保险费率全面挂钩，形成强有力的市场激励，引导资金自动流向绿色、环保、社会效益好的农业项目。
3.治理金融：赋能乡村内生动力。一是深化“信用体系与乡村治理”双向赋能。将“浙里信用分”与乡村“道德积分”、“党员先锋积分”深度融合，信用评价结果不仅关联贷款，更与集体收益分红、村级福利、荣誉评定等挂钩。这使金融信用内化为乡村社会的治理资本，助推乡风文明。二是开发支持新型农村集体经济的“投、贷、担”联动产品。针对集体经济组织发展混合经营(如村企合作)的需求，设计“股权+债权”的混合融资方案。政策性担保机构提供支持，银行发放项目贷款，村集体以上地、资金入股，形成利益捆绑、风险共担的现代化经营主体。
“十五五”期间浙江“三农”金融改革的深化，其本质是从“金融服务农村”的辅助性关系，转向“金融与农村共生共荣”的生态系统关系。它要求金融不再仅仅是外部“输血”的管道，而是要成为激活乡村内部“造血”细胞的催化剂，成为衡量和实现生态价值、社会价值的度量衡与转化器。成功的标志将体现在：农村产权在多层次资本市场中顺畅流转；数据成为比土地更重要的生产要素；农业风险被精准定价并全球化分散；绿水青山通过金融工具量化变现；乡村信用成为社会治理的有效纽带。
国家金融监督管理总局持续强化监管引领，引导银行保险机构聚焦乡村振兴重点领域，完善体制机制建设，创新金融服务。实现这一蓝图，正需要政府从“主导者”进一步转向“制度设计者”和“平台搭建者”，推动一场更深层次的、涵盖技术、市场、监管与社会的协同创新，从而为中国特色农业农村现代化提供一个真正可复制、可演进、可持续的“浙江金融解决方案”。
(作者郭红东，浙江大学中国农村发展研究院、教授、博导)
