本报记者李尖
近期，余额宝等货基系“宝宝”和银行系“宝宝”们遇到了“劲敌”，京东、百度、淘宝等互联网平台，开始先后推出了年化预期收益率在6.9%左右的保险理财产品，一年期的保险类产品预期收益率起跑点都在6%以上，部分3年期产品的预期收益率则可以达到7%左右，吸引了不少投资者的目光。然而，这种“看上去很美”的高收益，真的保险吗？
预期收益率“破6逼7”
“现在还把钱放在余额宝就out了。”对互联网理财产品颇有研究的温州市民叶小姐最近把余额宝里的一笔钱转移到了一个名为“稳操胜券投资连结保险”的保险理财产品上。无独有偶，杭州市民白先生也在关注一款“安赢一号”互联网保险理财产品。“我周围有好几个朋友买过，收益率挺高的，我也有点心动了。”
他们关注的正是最近各互联网站推出的保险理财产品。7月16日，京东金融联合珠江人寿推出了名为“安赢一号”的理财产品，预期年化收益率6.9%。7月18日，弘康人寿推出预期年化收益率为7%的互联网保险理财产品，更是让众多投资者动心。事实上，就在此前不久，阳光保险在其官网上推出“阳光理财淘宝季活动”，活动期间，购买某产品，在享有7.43%预期年化收益率的基础上还能再获得1%的补贴；昆仑健康保险推出存乐理财保障计划，预期年化收益率6%；泰康人寿推出旺财2号，预期年化收益率6.5%。
这些一年期的保险类产品预期收益率基本都在6%以上，部分3年期产品则可以达到7%左右。京东金融相关负责人称，“安赢一号”的投资方向为理财产品、信贷资产支持证券、集合资金信托计划、专项资产管理计划、项目资产支持计划、基础设施投资计划和不动产投资计划(例如市政设施、高速公路建设等)、银行存款、债券等。据介绍，消费者投保成功后，次日起便可享受收益。收益按自然日计算，并每月公布一次年化结算利率。
收益率兑付有待观察
让白先生犹豫不决的，正是网站上宣传的这些高收益是否可以如实兑现。
记者发现，保险系“宝宝”们最常见的是万能险、投连险等投资型保险产品。以阳光保险的“稳操胜券投资连结保险”为例，就是一款投连险，其7.43%的收益率宣称是2014年以来的年化收益率，不过该产品的网站上显示，截止到2014年8月5日，该产品最近一年收益率为5.66%，最近6个月的收益率为6.8%。
同样，京东金融对接的珠江“安赢一号”终身寿险(万能型)的条款就明确提示，“此款产品的最低保底收益率是2.5%，实际结算利率以每月公告为准。”而其他同类的保险理财产品也有着类似的条款，几乎所有的产品都提到了2.5%的保底收益。
业内人士表示，按监管要求，货币基金只能投向债券、央票、大额存单等标准化产品，或其他货币市场工具。而投资型保险则可以直接或间接与资本市场进行挂钩，强调的是投资收益。需要注意的是，作为投资型保险，其收益率均为预期，并非实际可以获得的收益。而根据万能险产品的设计来看，万能险产品合同中只有2.5%的预期收益率是可以获得保障的，超出部分则由相关产品本身的投资水平决定。根据国金证券的研报数据显示，截至今年5月，债券型的投连险账户过去两年的平均年化收益率为4.54%。而目前万能险的行业平均年化收益率水平，也只在4%-5%区间。这也意味着，长期来看，该保险公司是否能实现预期年化收益率的兑付还有待观察。
不过，也有保险公司人士表示，这些预期收益达到7%左右的保险理财产品，基本都是限量销售的，保险公司有品牌营销方面的考虑，如今，互联网保险算是刚起步，各家公司都是抱着尽快先占据市场份额的想法，因此一般都会尽可能给予客户最初宣传的预期年化收益率，包括可能会用自有资金对投资者进行补贴，通过实现预期收益率来“赔本赚吆喝”。
本质还是保险产品
相比其他“宝宝”类产品，互联网保险理财产品优点在于附加了保险保障功能，缺点在于资金不能自由申赎、产品保障功能单一。更为重要的是，目前市场上推出的高收益率保险理财产品额度极为有限，销售时间也有严格限制。例如泰康人寿的旺财2号，发行不久就已停售，而弘康人寿7%的那款产品额度只有5000万元，限售3天，京东6.9%的产品更是只有1天抢购时间。
“预期收益率并不保证能实现。”理财分析师提醒，互联网保险理财产品在推广宣传中提到的超高收益率，并不能够保证实现，投资需谨慎。投资者在购买前还需全面了解，并具备足够的风险意识。
业内人士认为，这些互联网保险理财产品的“保障”功能，基本都是105%的身故保险金，对于投资者来说，保障功能微乎其微，相比于一般保障型寿险百倍、千倍的赔偿金，更是无法比拟。另外，与部分寿险产品一样，一旦投资者知道自己买的互联网保险理财产品其实就是保险而要求退出时，就会被告知需扣除退保手续费。
因此，有理财师提醒投资者，“保险系”的“宝宝”类产品虽然有的叫“宝”，但其本质就是保险产品；无论是淘宝的“招财宝”，还是京东的“安赢一号”，此类保险产品都有10天的犹豫期，即自投保之日起的10天内，消费者想退保，那么保险公司无息退还保险费，但是，“犹豫期”一过，投资者一旦要想提前“支取”，则需要支付账户价值的4%甚至更高的领取费，可能造成本金损失，因此一定要谨慎投资。无论从投资的角度还是保障的角度，都不建议消费者占用大量资金购买互联网的保险理财产品。
