9月9日，全国中小企业股份转让系统公司(下称股转公司，为新三板具体运营机构)发布了关于新三板挂牌若干问题解答，最为重要的是，股转公司将对挂牌准入实施负面清单管理。凡是符合负面清单情形之一的公司不符合挂牌要求。负面清单将根据市场发展情况定期评估修订。
负面清单主要包括科技创新类公司最近两年及一期营业收入累计少于1000万元，但因新产品研发或新服务培育原因而营业收入少于1000万元，且最近一期末净资产不少于3000万元的除外；非科技创新类公司最近两年累计营业收入低于行业同期平均水平；非科技创新类公司最近两年及一期连续亏损，但最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%的除外；公司最近一年及一期的主营业务中存在国家淘汰落后及过剩产能类产业四个方面。
对于什么是科技创新类公司，股转公司也给出了明确解释，是指最近两年及一期主营业务均为国家战略性新兴产业的公司，包括节能环保、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造、新材料、新能源、新能源汽车。不符合科技创新类要求的公司为非科技创新类。非科技创新类公司营业收入行业平均水平以主办券商专业意见为准。年均复合增长率以最近三年的经审计财务数据为计算依据。
全国股转公司有关负责人称，依据“可识别、可把控、可举证”的原则，对现有挂牌准入条件进一步细化，实现挂牌准入的负面清单管理，有利于明确“服务创新型、创业型和成长型中小微企业”的市场定位。根据股转公司前期对主办券商的调研，大部分主办券商在全国股转系统挂牌条件的基础上，根据市场需要和投资者偏好，建立了高于全国股转系统挂牌条件的立项、内核标准。这些标准基本上以公司的创新性、成长性为基本考量，符合新三板市场的服务定位。负面清单的制定思路与主办券商的内部标准基本一致，实施后有利于引导主办券商完善推荐业务内部标准，促进市场持续健康发展。 刘彩萍
