钱江晚报记者梅丹
近段时间，随着P2P的频繁暴雷，投资者的风险意识陡然提升。越来越多的人把本金安全放在了第一位。而在资管新规打破刚兑、终结了银行保本理财的大环境下，结构性存款自去年下半年以来持续走红。
虽然，近日央行公布的最新金融机构信贷收支统计数据显示，今年6月末，结构性存款环比增速首次出现负数，热度有所回落，但记者走访杭州几家银行网点时发现，杭州市民对于结构性存款的需求仍然旺盛。
“假结构”产品收益高
受投资者喜欢
“我们行里发的产品，期限从3个月到1年期的都有，最高收益一般都在4%以上，目前来买的人是越来越多了。”渤海银行杭州分行财富管理部高级经理羊纪辛告诉记者，“我们的结构性存款挂钩美元Libor利率，只要它的利率不突破8%，就可以拿到预期收益利率。”同时，羊纪辛也表示，目前市场上的中资银行发行的结构性存款大都挂钩利率，设定的条件比较宽松，“从严格意义上来说，大部分银行的挂钩条件都不是完全真实的。”这样的产品，也常常被业界称为“假结构”产品。
这一点平安银行杭州分行的理财经理陈先生也向记者证实了。“我们目前挂钩利率、股票、黄金的都有，但是由于挂钩股票和黄金的需要到柜台来购买，所以买的人很少，虽然这类产品的利率稍高一点，有的能达到5%以上，但能达到最高预期收益率的概率较低，大概只有1/3甚至是1/4。”陈先生表示，挂钩利率的产品则热销得多，“我们不久前刚推的一款产品最高利率达到了4.65%，它是挂钩Libor的，条件宽松，本质上是一款‘假结构’产品。”虽然是“假结构”，但对于投资者而言，能达到最高收益率的就是好产品，再加之这款产品可以在手机银行上操作，因此售卖得比较火爆。
“真结构”产品风险高
有人投资2年只拿回本金
在采访中，有业内人士表示，中资银行的结构性存款设定条件宽松，收益相对较低，外资银行的设定条件较为苛刻，但收益更高，一般可以做到7%、8%。相对而言，外资银行复杂的结构设计则成为了“真结构”产品。
在位于杭州西湖文化广场的汇丰银行网点，理财经理陈女士表示外资银行没有结构性存款这一说，但她向记者展示了结构性投资产品，“结构性投资产品主要挂钩个股、指数、商品等。”
采访过程中，陈女士详细展示了一款挂钩了两只环球基金的6个月人民币结构性投资产品，据悉，该产品的收益率为-10%-7.8%之间，风险等级为三级。据介绍，这款产品根据挂钩标的物表现的不同，投资者的收益也不同。主要会出现到期兑现或提前兑现7.8%年化收益率、亏损本金10%、亏损本金10%以内这几种情况，而每一种情况背后对应的场景又有多种。
在介绍中，陈女士表示，外资银行的挂钩设计更加复杂，风险更高，因此收益会比中资银行略高，“我们也有投资期限为2年的，这样的产品几乎可以做到保本不保息，但利率也偏低，大概是5%到6%。”同时，陈女士也告诉记者，前两年整体市场行情较差，因此很多客户在产品到期后只能拿回本金。
净值型理财产品不保本
少数投资者火中取栗
资管新规后，保本理财产品退出舞台，结构性存款以“保本”的名义接棒而上，同时，净值型理财产品则是未来银行理财发展的大趋势。在结构性存款的采访过程中，有银行理财经理向记者推荐了其所在行的净值型理财产品，而其所推荐的产品收益可谓是到了“开挂”的程度。
“我们前几个月推出的一款90天净值型产品收益达到了8%，80天的产品收益超过了5%，还有一款刚上线2周的产品收益率则达到了16%，可以说净值型产品在我们行里卖的非常火爆。”16%的年化收益率，已经可以秒杀当前市场上诸多P2P理财产品了，当然这样的收益在净值型理财产品中是另类，但也预示着在一个优秀投研团队中，净值型理财产品为投资者带来的收益将是令人期待的。
“净值型产品不保本，是有风险的，还是要看投资者自己的选择。”在介绍完产品的高收益后，理财经理不忘提醒一句“理财有风险，投资须谨慎。”
