近期证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》，引发公募行业关注。
不少基金公司在养老业务上拥有较为成熟的团队、投研体系和产品线等，正积极备战，未来争饮“头啖汤”。
《暂行规定》明确，拟先行纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金。天相投顾测算，截至一季度末，共有82只养老目标基金满足规模要求，交银施罗德、兴证全球、华夏、中欧、平安等41家基金管理人有望先行入局。
华夏基金表示，按照征求意见稿，目前公司旗下共有5只养老目标基金符合纳入基本要求。公司目前已成立11只养老目标基金，布局2035、2040、2045、2050、2055的养老目标日期产品，以适应不同年龄退休人群的不同风险收益要求和波动率要求，截至今年一季度末，华夏养老目标日期系列基金规模市占率居行业第一。同时，结合投资者个性化需求，布局了“保守”、“稳健”、“均衡”等不同目标风险的养老目标基金。
平安基金养老投资总监高莺称，目前符合要求的养老FOF有3只。公司已拥有4只养老目标日期FOF和1只养老目标风险FOF，目标退休日期从2025年、2030年、2035年到2045年，覆盖60后到80后主流人群的养老投资需求，平安稳健养老FOF能满足投资者追求较为稳健、长期增值的养老需求。
兴证全球基金表示，公司以“让养老投资简单一点”为品牌理念，发行更易理解的目标风险型产品，让投资者根据风险偏好来选择。截至今年一季度末，兴证全球的养老目标FOF管理规模超过114亿元，打造出覆盖稳健、平衡、积极策略共3只“安泰”养老FOF系列产品和1只“安悦”产品。
记者了解到，除了产品，公募在养老业务上做了人员、投研、投教等方面准备。比如，中欧基金自2018年起就陆续开始布局养老产品线，专门设立了老金业务部，由副总经理兼任部门负责人进行统筹管理。除了不断培育养老专业投资能力，公司还积极参与行业的养老金投教宣传工作。华夏基金不仅建立了适合养老金管理的制度框架，配备了资深投资经理，还借鉴国际先进的资产配置理念，打造了一套关于资产管理理论系统和专家全方位资产配置系统。兴证全球基金早在2016年起,开始布局养老投资团队，目前已拥有17名团队成员，包含保险资金投资、海外投资、量化、FOF研究等多元化背景。
《暂行规定》指出，个人养老金基金将设置专门份额，不收取销售服务费，对管理费和托管费实施费率优惠等，在产品设计上体现“养老”属性。
华夏基金表示，《暂行规定》要求基金管理人可对单独份额类别在收益分配、申购、产品费率等方面做出特别安排，其中不收取销售服务费为明确要求，整体是鼓励基金管理人和基金托管基金、销售机构充分让利投资者，以吸引更多人接受和参与个人养老基金的投资。
兴证全球基金认为，除了基金费率上的优惠，投资者更关心个人养老金账户本身的税优政策力度。虽然目前税收优惠细则尚未出台，但参考此前试点模式，后续采用税收递延的可能性较大。
高莺表示，国家推动个人养老金投资，使该类投资有别于其他个人投资的主要特征是相关税收优惠政策，此类政策可以促进个人养老金市场供需双方中的供给端；“豁免申购费等销售费用，对管理费和托管费实施一定的费率优惠”，则是从个人养老金市场的需求端进行优惠，以形成供需合力。
中欧基金认为，养老目标基金规模设定可以在一定程度上降低入选基金“迷你化”的概率。根据征求意见稿，未来养老产品都要求符合“投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健”四大特征，这也将为基金公司提供指引，有助其积极准备合规养老产品。
